2024发光材料概念受益股：奥来德、莱特光电、北方稀土、有研新材、ST鸿达、科恒股份、中国稀土、厦门钨业、瑞联新材、激智科技

2024发光材料概念受益股名单一览表

一、奥来德

（发光材料概念上市企业）一季报增长+蒸发源设备+钙钛矿

1、23年4月24日晚公告，公司一季度净利润9480.70万元，同比增长10.12%。

2、公司为蒸发源设备国内龙头，在蒸发源领域，大部分市场仍被国外蒸发源生产企业占据，公司经过多年研发投入，目前能够自主生产蒸发源设备，蒸发源设备完全打破了国外的技术壁垒，实现了技术领先，解决了国内6代AMOLED产线的“卡脖子”技术问题。

3、22年11月公司拟使用4900万元超募资金投资建设新项目，项目一：钙钛矿结构型太阳能电池蒸镀设备的开发项目；计划投资2900万元；项目二：低成本有机钙钛矿载流子传输材料和长寿命器件开发项目；计划投资2000万元，拟全部使用超募资金。

4、公司主要从事 OLED 产业链上游环节中的有机发光材料的终端材料与蒸发源设备的研发、制造、销售及售后技术服务，在封装材料、蒸镀机等已向维信诺集团、和辉光电等提供有机发光材料。封装材料方面，已为和辉光电稳定供货。

二、莱特光电

（发光材料概念上市企业）Green Host材料+硅基OLED+苹果

1、公司已实现Red Prime和HTL材料量产，另有四款新产品在客户端验证测试，其中Green Host材料已实现小批量订单交付。产品多元化使得公司有望在终端材料市场占据更多的份额，增加公司业绩弹性。

2、公司产品终端应用于华为、苹果等全球知名手机及其他电子设备。京东方是公司终端材料的第一大客户，同时公司是京东方Red Prime材料的唯一国产供应商，公司现有客户占国内OLED市场份额近90%。

3、OLED发光层材料共有9种，公司切入Red Prime材料，在一体化优势下，完成产品持续迭代和产能爬坡，打破国外的垄断，为公司推动OLED有机材料的国产化奠定坚实基础。

4、公司主要从事OLED有机材料的研发、生产和销售。公司目前量产的OLED终端材料产品包括发光层材料中的RedPrime材料和空穴传输层材料。

5、公司作为京东方和华星光电RP材料的唯一国产供应商，技术指标及性能已达国际厂商标准。2024年公司OLED终端材料毛利率80%，远超国内可比公司。（详细解析请查阅22年3月18日异动解析）

三、北方稀土

（发光材料概念上市企业）稀土涨价+收购江华稀土

1、据北方稀土官网，1月氧化镨钕挂牌价为64.28 万元/吨，月环比0%。据SMM，1 月氧化镨钕现货市场均价为72 万元/吨，高出挂牌价11.6%。中金公司表示，氧化镨钕价格不断向上突破，在工信部明确发声维稳稀土价格后2024年国内稀土指标增速或将放缓的背景下，下游需求的全面复苏有望开启稀土价格上行通道。

2、2024年12月30日公告，公司拟向控股股东五矿稀土集团收购江华稀土94.67%股权，标的公司22年前三季盈利2.52亿超2024全年，江华稀土拥有全国单本离子型稀土开采指标最大的矿山项目，是“国家级绿色矿山试点单位”中第一家离子型稀土矿。中国稀土同时披露定增募资方案，拟向不超过35名特定投资者募资不超过20.30亿元，用于本次收购及补充公司流动资金。

3、公司目前主要从事稀土氧化物等产品的生产运营，以及稀土技术研发、咨询服务。通过外购稀土原料等方式进行分离加工，主导产品包括高纯的单一稀土氧化物及稀土富集物等。

4、公司产品广泛应用于磁性材料、发光材料、催化材料、晶体材料以及高端电子元器件等领域。

四、有研新材

（发光材料概念上市企业）OLED膜材料+半导体靶材+稀土

1、公司旗下的有研亿金是国内规模最大的高纯金属溅射靶材制造企业，膜材料是实现柔OLED性的关键，而靶材是电子薄膜材料主要原材料。公司靶材技术已经是国内领先，主要客户是台积电、格罗方德、英特尔、长江存储、中芯国际等海内外一线客户。

2、公司为国内半导体铜钴靶材的龙头企业，规划产能万片扩产至7.3万片，预计该项目分别于2024年中/2024年中投产和达产，靶材客户覆盖中芯国际、大连Intel、TSMC、UMC、北坊华创等多家高端客户。

3、公司磁性材料覆盖面广，包括异方性磁性材料、烧结磁体材料、粘结钕铁硼材料等。公司“十四五”战略规划中，磁板块提升钕铁硼产能超过7,500吨/年和调整稀土产业链布局。

4、全资子公司有研医疗，目前拥有口腔正畸，口腔修复、微创介入、骨科矫形等四大门类，为多个产品首创单位，其中牙弓丝为国内产品第一品牌，也是唯一自主拥有从原材料到正畸丝完成生产线的企业。（详细解析请查阅22年3月30日异动解析）

五、ST鸿达

六、科恒股份

（发光材料概念上市企业）钙钛矿设备+锂电正极/设备+稀土永磁

1、23年2月9日互动，全资子公司浩能科技研发生产的用于钙钛矿电池的薄膜平板涂布设备已获订单。

2、公司主营业务为锂电正极材料和锂电池生产设备，英德子公司锂电池正极材料的产能约13000吨/年。

3、22年12月公司与科力远、合纵科技拟共建锂电池正极材料产业基地，项目规划由合资公司负责年产10万吨磷酸铁锂新能源正极材料、年产2万吨磷酸锰铁锂新能源正极材料。

4、子公司深圳浩能为国产涂布机龙头，前段设备为主，主要客户宁德时代、比亚迪、万向、亿纬锂能等，已有多款适用于燃料电池的涂布设备；公司引入了株洲国资之后，资金得到大幅改善。

5、公司是国内最大的稀土发光材料生产商。

七、中国稀土

（发光材料概念上市企业）稀土永磁+小金属

1、公司为中国稀土集团现阶段唯一上市平台，国内产能规模最大的中重稀土分离企业，主要从事稀土氧化物等产品的生产运营，以及稀土技术研发、咨询服务。通过外购稀土原料等方式进行分离加工，主导产品包括高纯的单一稀土氧化物及稀土富集物等。

2、公司产品广泛应用于磁性材料、发光材料、催化材料、晶体材料以及高端电子元器件等领域。

3、目前收购中稀湖南项目正在积极有序推进中，标的稀土氧化物（100%REO）年产量为2384吨，其中铵盐工艺生产指标1840吨、镁盐工艺试验指标544吨。

4、2024年12月30日公告，公司拟向控股股东五矿稀土集团收购江华稀土94.67%股权，标的拥有全国单本离子型稀土开采指标最大的矿山项目，是“国家级绿色矿山试点单位”中第一家离子型稀土矿。同日披露定增募资方案，拟向不超过35名特定投资者募资不超过20.3亿元，用于本次收购及补充流动资金。

八、厦门钨业

（发光材料概念上市企业）钴酸锂龙头+NCM三元+福建国资

1、2024年5月15日盘前公告，公司下属子公司计划于北京时间5月16日与法国ORANO公司下属公司签署合资协议，拟在法国设立一家电池正极材料合资企业及一家前驱体合资企业，具体情况待公司签署相关合资协议后，将按要求及时披露。

2、公司是钴酸锂龙头+NCM三元行业领先，主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产和销售，主要产品为钴酸锂、NCM 三元材料等。

3、公司是全球锂电子电池正极材料重要制造商之一，钴酸锂正极材料市占率国内第一。公司前身为厦门钨业下属电池材料事业部，专业从事锂电池正极材料研发。

4、公司实控人是福建省人民政府国有资产监督管理委员会。

九、瑞联新材

（发光材料概念上市企业）精细化学品

1、主营业务：

公司主要从事精细化学品的研发、生产和销售。产品主要为新材料及医药和农药化学品，新材料产品主要覆盖显示材料、新能源电池材料及电子化学品、有机硅材料等领域。

2、核心亮点：

（1）公司主要产品含氟液晶单体，为全球排名前二厂商德国默克、日本JNC的核心供应商，与国内著名液晶显示材料厂商八亿时空、江苏和成等建立了合作关系，2024年公司液晶单体市场占有率超过14%，含氟单晶产品约占50%的全球市场份额。

（2）公司是全球自主研发并较早实现量产新能源电池新型电解质LiFSI的企业之一，打破了国外技术垄断实现国产化，客户主要为新宙邦、天赐材料等。2024年公司LiFSI销量的全球市场占有率达10.39%。

（3）公司实现了应用于特定场景的有机硅压敏胶国产化，率先突破国外垄断，产品指标与国际龙头陶氏化学相当，并且逐步实现了进口替代。目前公司已占约10%国内市场份额，

3、行业概况：

据统计，2018年全球精细化工行业市场规模达15475亿欧元，2015-2018年的年均复合增长率达6%。2020年全球精细化工行业市场规模约为16890亿欧元。

4、可比公司：万润股份、瑞联新材、天赐材料等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2024年分别实现营业收入6.29、10.05、12.38亿元，三年复合增速21.68%；归母净利润0.90、1.34、1.81亿元，三年复合增速8.50%。发行价格8.66元/股，发行PE26.92、行业PE15.58，发行流通市值2.32亿，市值11.59亿。

（2）2024年1-6月预计实现营业收入5.0亿元至5.5亿元，同比减少11.51%至19.55%；归母净利润0.6亿元至0.65亿元，同比减少32.83%至38.00%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、申万宏源等）

十、激智科技

（发光材料概念上市企业）硅基OLED+POE光伏胶膜+小米

1、公司是一家集光学薄膜和特种薄膜研产销为一体的高科技公司。公司产品主要应用于光电显示、新能源和LED照明等领域，还布局了OLED发光材料及硅基OLED。媒体报道，预计将于明年发布的苹果AR/MR头显或将使用LG的OLEDoS（硅基OLED）显示技术。

2、小米持股4.44,%，为公司第四大股东。

3、公司定增的其中一个募投项目是太阳能封装胶膜，在安徽新建工厂，工厂预计今年建设完成。公司主要做POE、EPE等主要用于光伏组件的封装，与太阳能背板膜均为光伏组件辅材。

4、公司光伏背板膜产品已顺利实现量产及销售，TPO等背板产品实现高速增长，双面电池用背板、反光条等产品实现大规模量产。

5、目前Mini-LED产品绝大多数方案采用了量子点膜，公司也配合相关客户已有产品出货；目前公司的COP、量子点膜、复合膜等产品应用于Mini-LED产品中。