氧化烯烃核心概念股：杭氧股份、和远气体、鑫铂股份、天山铝业、凌钢股份、酒钢宏兴、斯瑞新材、凯美特气、柳化股份、TCL中环

氧化烯烃核心概念股名单一览表

一、杭氧股份

（氧化烯烃核心龙头概念）电子大宗气体

1、主营业务：

公司是一家国内领先的电子大宗气体综合服务商，主营业务是研发、生产和销售以电子大宗气体为核心的工业气体。

2、核心亮点：

（1）公司是全国第五大、内资第一大氦气供应商，也是国内唯一一家同时拥有长期、大批量、多气源地氦气采购资源的内资气体公司，2024 年公司氦气进口量占全国总进口量比例达到10.1%。

（2）公司自主研发的“Super-N”系列超高纯制氮装置，可以长期稳定供应符合国际先进品质要求的ppb级超高纯氮气，能够满足集成电路制造对体供应能力的严苛要求，与外资气体公司的先进水平一致。

（3）2024 年公司中标晶合集成、长鑫存储、中车半导体、鼎泰匠芯等知名厂商的现场制气项目,实现了内资气体公司在集成电路制造领域供应超高纯电子大宗气体的突破。

（4）2018年至2024年9月，在国内集成电路制造细分领域新建配套电子大宗气站的项目中，公司中标产能占比达到26.2%排名市场第二内资企业第一，实现了显著的国产替代。

3、行业概况：

2024年中国工业气体市场规模已达到1750亿元，为2010 年的4.27倍，年均复合增长率高达14.10%，预计至2025年将达到2600亿元。

4、可比公司：金宏气体、杭氧股份等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2024年分别实现营业收入8.67、11.78、15.40亿元，三年复合增速85.67%；归母净利润2.70、1.21、2.35亿元，三年复合增速40.78%。发行价格9.87元/股，发行PE58.63、行业PE35.16，发行流通市值32.56亿，市值130.22亿。

（2）2024年1-6月预计实现营业收入7.44亿元至9.10亿元，同比增长11.60%至36.40%；归母净利润1.25亿元至1.52亿元，同比增长80.32%至120.39%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、申万宏源等）

二、和远气体

（氧化烯烃核心龙头概念）高纯氢气+三氯氢硅+电子特气+氖气

1、公司潜江特气电子级高纯氢气最大生产能力保持3.2亿方/年，项目经联合试生产，已产出部分产品。公司目前主要通过工业尾气回收提纯高纯氢气，已经用于燃料电池领域。

2、23年2月15日晚异动公告，公司的氢气业务营收占比约为8%左右，其中高纯氢气涉及的业务占比较小，对公司当期利润不构成重大影响。

3、23年2月15日讯公司在接受调研时称，目前两大产业园正按计划抓紧建设中，规划的一批产品预计在2024年逐步分批投产；公司主要为光伏产业链上的客户提供所需的氧气、氮气、氩气等工业气体。

4、22年3月11日公告，公司拟在宜昌高新产业区投建电子特气及功能性材料产业园项目，项目总投资约50亿元。项目建成达产后，预计可实现年销售收入60亿元。

5、公司潜江特气的项目有“纯氨，生产能力年产20万吨，其中包含电子级高纯氨年产2万吨；公司拥有20多个国产化替代的产品，获得了一些下游大晶圆厂客户的认可；公司可做的电子特气产品有氟碳类等。（详细解析请查阅，22年3月14日异动解析）

三、鑫铂股份

（氧化烯烃核心龙头概念）电池托盘+定增获批+光伏铝边框

1、2024年6月26日公告，已收到证监会同意公司的定增股票注册的批复。本次定增拟募资不超过13.45亿元，用于60万吨再生铝项目、数字化建设项目以及补充流动资金。

2、2024年6月13日互动，公司第一期5万吨的新能源汽车零部件项目的设备目前正在安装调试过程中，计划于6月下旬开始投产。

3、公司的主要产品分为工业铝型材、工业铝部件及建筑铝型材三大类。公司已成功进入新能源光伏行业第一梯队企业隆基股份、晶澳科技、晶科能源的供应商体系。同时公司的产品还应用于轨道交通、汽车轻量化、医疗环保、电子家电、系统门窗、节能建筑等领域。

四、天山铝业

（氧化烯烃核心龙头概念）高纯铝+动力电池铝箔

1、券商表示，云南铝厂确认开始减产， 2月27日压减到位，压减比例超过40%。云南目前建成产能580万吨，运行产能404万吨。预计再度减产60-80万吨。减产幅度超预期。

2、22年公司在铝的下游应用目前主要布局在高纯铝和新能源汽车动力电池铝箔两个方向。公司旗下全资子公司天展新材主要生产4N6高纯铝，已建成6万吨高纯铝产能，在建4万吨产能，全部建成后将达到10万产能规模，并引入进口电子光箔用高纯铝大板锭生产线。

3、22年公司在新疆石河子生产基地就地利用铝液配套布局30万吨电池铝箔坯料项目和在江阴布局的一期20万吨动力电池铝箔生产线及2万吨电池铝箔技改项目，产品主要应用于锂电池正极集流体及钠电池正负极。

4、公司形成了从铝土矿、氧化铝到电解铝、高纯铝、电池铝箔研发制造的上下游一体化，并配套自备电厂和自备预焙阳极的完整铝产业链布局。

五、凌钢股份

（氧化烯烃核心龙头概念）钢铁+朝阳国资

1、公司是以黑色金属冶炼及压延加工为主的企业，主要产品有热轧中宽带钢、螺纹钢、圆钢、线材、焊接钢管等。

2、2024年2月27日公告，公司拟自筹3.49亿元实施绿色发展综合改造(一期)工程，主要内容包括：对优特钢炼钢区域、3#烧结机区域、2#麦窑区域、球团链篦机回转窑区域、中宽带扎线区域等进行综合治理，实施超低排放改造。

3、公司实控人为朝阳市国资委。

六、酒钢宏兴

（氧化烯烃核心龙头概念）不锈钢+碳钢

1、公司是一家集采矿、选矿、烧结、焦化、炼铁、炼钢、热轧、冷轧以及不锈钢生产为一体,具备年产 1000 万吨以上钢材生产能力的综合型钢铁企业。

2、公司本部和酒钢集团榆中钢铁有限责任公司两大生产基地，产品主要涵盖碳钢、不锈钢两大生产体系，碳钢产品覆盖线、棒、板、带四大系列，主要产品有高速线材、棒材等，其中碳钢卷板广泛应用于装备制造、汽车、高铁等行业。

3、公司占据国内西北等市场的同时，远销韩国等国家。不锈钢产品形成了各类奥氏体、铁素体、马氏体和双相不锈钢四大生产体系，主要产品有不锈钢热轧黑卷等。

4、2024年7月18日互动回复，公司与上海通用、广州本田、吉利等知名汽车品牌建立了良好的合作关系实现了批量供货；公司镜铁山矿桦树沟矿区、黑沟矿区的铁矿伴生有益组分中小金属为Ge（锗）、Ga（镓），但含量很低，未达到综合回收指标，不具备经济回收价值。

七、斯瑞新材

（氧化烯烃核心龙头概念）光伏设备用铜合金+火箭发动机+新材料+充电桩

1、23年2月接受调研时表示，受益于新能源汽车发展等新领域的不断开拓，高强高导铜合金材料及制品领域产品增长势头较好。公司正在推进该高端先进铜合金材料应用于光伏单晶硅制造设备，促进光伏产业设备升级。中国对在国家安全、重大工程和经济建设中具有重要地位并且具有高附加值的高性能铜合金材料进口依赖度较大。

2、公司高温高导铜合金可应用在火箭发动机上，2024年完成液体火箭发动机燃烧室内衬制造技术，并在同年取得该应用方向订单800万以上。

3、公司主要产品有高强高导铜合金材料及制品、中高压电接触材料及制品、高性能金属铬粉、CT和DR球管零组件、新一代铜铁合金材料等。公司的高强高导铜合金材料可用于新能源汽车高电压大电流连接器、快速充电用高性能接插件和直流接触器。

4、新一代铜铁合金材料是公司首次发行主要募投方向之一，该材料兼具导电性及导磁性，主要应用于大尺寸OLED背板、大功率线路板自动化焊接烙铁头、电磁阻尼用电磁功能材料等领域。

5、公司以轨道交通、电力电子、航空航天、医疗影像等高端应用领域为目标市场，是CT和DR球管零组件等产品的关键基础材料和零组件制造商。

八、凯美特气

（氧化烯烃核心龙头概念）募资完成+光刻气产品+食品级二氧化碳+特殊气体

1、2024年7月20日公告，定增募资已完成，募资总额7亿元，发行数量为7164.79万股，增发价格为9.77元/股。

2、2024年7月20日互动：公司食品级二氧化碳产品已进入传统旺季。公司以食品添加剂液体二氧化碳的生产及销售为主，并进行干冰及其他工业气体的生产及销售；公司二氧化碳产品应用领域广泛在化工合成等诸多领域实现了碳中和和碳减排。

3、2024年2月2日公告，控股子公司凯美特电子光刻气产品获ASML子公司Cymer公司合格供应商认证函。后者是世界领先的准分子激光源提供商，是深紫外技术的行业领导者。

4、全资子公司惠州凯美特已形成优质干冰每年20000吨的生产能力、福建凯美特已形成每年3000吨的生产能力。

5、公司现已建成并投入12套电子特种气体生产及辅助装置，生产半导体、面板、航天、医疗等 领域急需的超高纯气体和多元混配气。

九、柳化股份

（氧化烯烃核心龙头概念）化肥化工+双氧水

1、公司是广西最大的化肥化工生产企业之一,主要产品有合成氨、浓硝酸、硝酸铵、尿素、甲醇、双氧水、硝基复合肥等近三十个品种。

2、公司27.5%双氧水年设计产能10万吨，年度累计产量 10.197 万吨；50%双氧水年设计产能 2 万吨，年度累计产量 0.33 万吨。

3、公司2024年净利2881.49万同比增长126.6%。

十、TCL中环

（氧化烯烃核心龙头概念）光伏组件制造商+半年报增长+次新股

1、2024年8月27日，隆基绿能宣布P型M10 150μm厚度单晶硅片产品上调15.4%。另一家光伏硅片龙头TCL中环最新报价显示，全品类硅片价格上调3%以上。 公司是全球主要的光伏组件制造商之一，相继推出大尺寸硅片和电池、PERC电池、HJT电池、TOPCon电池等产品。

2、公司长年位列全球组件供应商“第一梯队”；2020-2024年公司组件产品出货量分别为11,117MW、13,857MW 和21,001MW，逐年上升且稳居全球前五；2024年公司全球市占率约为8%。

3、公司较早地布局大型储能系统业务并与宁德时代在储能系统、储能项目运维服务等方面展开合作。2024年公司大型储能系统业务收入34.16亿，占比7.23%，成为公司新的业绩增长点。

4、2024年上半年公司营收约为261.05亿元，同比增加31.71%；净利润约为19.23亿元，同比增加321.75%。