碳纤维龙头上市公司：精工科技、大烨智能、光大同创、海源复材、天宜上佳、聚赛龙、信德新材、万丰奥威、楚江新材、上工申贝

碳纤维龙头上市公司名单一览表

一、精工科技

（2024碳资产管理龙头概念股）碳纤维+智能控制系统+光伏设备

1、公司是唯一一家具备碳纤维生产线整线设计、制造、销售和服务的厂家、国内碳纤维核心设备出口的唯一供应商。已开发形成了6kg、16kg、120kg、165kg负载的系列机器人，成功应用于电机定转子抓取及建材桁架自动捆扎产线等领域。

2、公司控股子公司浙江精功机器人智能装备主要围绕智能控制系统、智能制造机器和智能终端产品应用等领域，主要业务涵盖自动化装配检测装备、机器人集成应用装备等板块。

3、2020年以来公司碳纤维装备业务累计签署合同金额超过30亿元，完成18条全国产化碳纤维生产线的交付，主要客户位于吉林等地，产线入选国内首台（套）装备。

4、2024年第一季度碳纤维拟新建项目产能近期（一期）超8万吨，远期总产能近18万吨；2024年度公司光伏装备相关业务收入占总体的比重为1.52%。公司目前没有与风电直接相关的装备制造业务。

5、2024年8月19日公告，公司拟回购不超过750.00万股公司股份。

二、大烨智能

（2024碳资产管理龙头概念股）智能电网+储能

1、公司储能业务现主要为系统集成和调试，公司目前正在PCS、干变深度集成、BMS、EMS等方向进行研发投入。

2、公司子公司新能源业务重点是风光储一体化及工商业屋顶分布式光伏。

3、公司主要从事配电网的安全、稳定、自动化及信息化等方面的技术研究、产品开发和生产服务。

三、光大同创

（2024碳资产管理龙头概念股）机器人+消费电子防护+碳纤维背板+次新股

1、2024年6月1日互动易回复，公司相关产品可以运用到机器人领域。

2、公司成功打破日本东丽技术垄断、顺利实现了进口替代，打入联想笔记本碳纤维背板供应链，且23年已实现高端机型替代，单机价值显著提升。

3、公司产品主要为消费电子防护性及功能性产品，广泛应用于个人电脑、智能手机、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件。

4、公司积极布局国外技术垄断的碳纤维背板领域，目前已配合联想集团成功推出笔电碳纤维背板并实现量产出货。联想集团长期稳居PC领域全球出货量首位，一直为公司的第一大客户。

四、海源复材

（2024碳资产管理龙头概念股）PCB光刻胶+BC电池+华为+光伏材料

1、2024年9月1日调研纪要，公司原有PCB光刻胶等光刻胶业务发展稳健，光伏绝缘胶等开始逐渐放量，将成为公司在光伏领域率先实现突破和快速增长的产品。 上半年度公司与国内资深光刻胶产业领军人物尤家栋先生展开全方位合作，加速产品研发进度和产业布局，促进了公司微电子材料板块的快速发展。

2、公司接受机构调研时表示，公司BC电池（背接触电池）用光伏绝缘胶从去年底到今年上半年已经开始逐渐放量，根据市场公开信息及公司获得订单的增速看，预计三季度将整体有望更高速放量增长。隆基扩产BC以后1GW大概对应500万元。

3、公司曾互动表示应用在华为终端上的产品主要为消费电子外观结构件涂料产品。

4、2024H1，公司与海源复材、芯碁微装签署战略合作协议，合作研究基于N型电池开发高效率低成本异质结电池铜电镀金属化技术。

5、公司致力于各类光刻胶、涂料等光固化领域电子化学品的研产销，拥有高性能光刻胶、涂料的自主研发能力。

五、天宜上佳

（2024碳资产管理龙头概念股）收定点通知书+航空大型结构件+碳纤维、碳热场+高铁闸片

1、22年9月19日晚公告，公司于近日收到某车企的开发定点通知书；公司进入其特定车型碳陶制动盘开发和供应流程，具体型号产品的供应时间、价格以及数量均以双方签订的供应协议或销售订单为准。

2、22年8月31日公告，公司定增不超过23.19亿元事项正式获批；22年7月15日公告，公司控股股东及一致行动人承诺所持首次公开发行股份解除限售之日起6个月内不减持。

3、公司通过子公司天仁道和进入军用航空供应链，后者专注于轻质（军用/民用）结构功能一体化碳纤维复合材料制品的开发与制造，碳纤维复合材料制品已经实现部分产品批量化生产，军用飞机和民用客机高精度零部件客户覆盖中航工业下属包括成飞、陕飞在内的多家军机主机厂、民用客机分承制厂。

4、公司打造2000吨级碳碳/碳陶复合材料生产线，碳碳复合材料主要用于光伏热场及航天关键部件、碳陶主要用于轨交、飞机、汽车高性能制动盘，公司碳碳热场盈利能力已达到行业领先水平。公司2000吨热场新建产能已从2024年9月开始逐步释放产能，当年即形成233吨产出，毛利率、净利率分别达到60.18%、37.97%，达到行业领先水平。

5、公司为国内领先的高铁动车组用粉末冶金闸片供应商，专注于大交通和新能源领域新材料技术创新、产品研发和产业化应用。已形成粉末冶金闸片及合成闸片/闸瓦、碳基复合材料制品、树脂基碳纤维复合材料制品、航空大型结构件精密制造等业务板块。（详细解析请查阅21年8月6日异动解析）

六、聚赛龙

（2024碳资产管理龙头概念股）光伏胶膜+机器人材料+改性塑料高新技术企业+次新股

1、子公司科睿鑫生产的POE和EVA胶膜产品主要应用于光伏领域，目前实现小批量供货。公司主要产品包括改性通用塑料、改性工程塑料、改性特种工程塑料及其他高分子材料等产品，并广泛应用于家用电器、汽车工业、电子通信、医护用品等领域，主要客户包括美的集团、苏泊尔、海信集团等知名企业。

2、截至2024年末，公司改性塑料华南生产基地设计产能15万吨，其中3万吨在建；华东生产基地设计产能10万吨，其中8万吨在建。

3、公司已经建立了较为全面的产品线，覆盖PP、ABS、PC、PC/ABS、PBT、PET、HIPS、PPO、PPS等及各类材料，能够实现抗染、抗静电、导热、抗菌、阻燃、免喷涂、耐老化等多种功能。

4、公司开发了口罩用改性 PP 系列产品—低气味高熔指 PP（俗称“熔喷料”），并于 2020年一季度投产和批量供货。

5、公司已有扫地机器人和工业智能机器人相关产品应用，拥有智能制造领域相关高分子材料整体解决方案。

（详细解析请查阅22年3月14日异动解析）

七、信德新材

（2024碳资产管理龙头概念股）锂电池负极包覆材料的行业领先企业

1、主营业务：公司主要从事负极包覆材料（占比67%）产品的研发、生产与销售,并积极向下游沥青基碳纤维生产领域拓展,是行业领先的碳基新型材料供应商。

2、核心看点：

1）负极材料龙头聚集,市场占有率较为集中。公司的客户主要为负极材料的龙头企业,具体包括江西紫宸(璞泰来全资子公司)、杉杉股份、贝特瑞和凯金能源。2020年公司对江西紫宸、杉杉股份、贝特瑞和凯金能源4家锂电池负极材料龙头企业的销售占营业收入比例合计为80.67%。

2）公司生产的负极包覆材料是一种具备特殊性能的沥青材料,一方面可以作为包覆剂和粘结剂用于锂电池负极材料的生产加工,改善负极材料的产品性能;另一方面可通过专有工艺制成碳纤维可纺沥青,经过纺丝、碳化等生产工艺处理后,得到沥青基碳纤维产品。公司在生产负极包覆材料的过程中,会产生副产品橡胶增塑剂。公司主要产品负极包覆材料是提升负极材料性能的重要原料之一。负极包覆材料的加入可以提升负极材料的首充可逆容量、循环稳定性以及电池倍率性能,简而言之,可以使得锂电池克容量更大、使用寿命更长,充电速度更快。

3）由于下游企业对负极材料供应商提供产品的认证周期较长,一般为半年到1年,且对供应商产能规模、供应保证能力、批次稳定性等具有较高要求,率先进入下游供应链的企业,将在短时间内形成较高的认证壁垒,这将保证公司在一定周期内保持较高的市场份额。

3、行业分析：

1）市场规模：2020年中国负极材料出货量为36.5万吨，同比增长37.7%;其中人造石墨出货量30.7万吨，同比增长47.4%，占负极材料总出货量的84.0%，人造石墨和天然石墨合计占比超过95%，石墨材料仍为当前负极材料的主流。

2）格局：公司目前是锂电池负极包覆材料的行业领先企业，2020年市场占有率在27%-39%之间(该区间为基于相关假设的测算数据)

4、竞争对手：目前，该行业参与者较少，主要为信德新材、大连明强、德国吕特格、辽宁奥亿达、新疆中碳、辽宁润兴、辽宁鸿宇。

5、数据一览：

（1）2019-2024年，公司营业收入分别为2.30、2.72、4.92亿元，复合增长率为46.3%;归母净利润分别为0.73、0.86、1.38亿元，复合增长率为37.5%。2019-2024年公司毛利率分别为55.53%、53.28%、40.58。发行价格138.88元/股，发行PE78.39，行业PE25.95，发行流通市值22.39亿，总市值94.44亿。

（2）公司预计2024年1-9月收入为6.7-6.9亿元，同比变动幅度为99.12%-105.06%；归母净利润为1.2-1.3亿元，同比变动幅度为9.22%-18.33%；（资料来自公司官网、招股说明书）

八、万丰奥威

（2024碳资产管理龙头概念股）碳纤维+轻量化铝/镁合金+中标一体化压铸项目+比亚迪

1、 公司碳纤维技术已经在通用航空多种机型上批量使用，目前的技术储备主要是在高性能碳纤维复合材料、低成本成形技术和自动化铺层技术。

2、22年7月18日盘后纪要公告，公司轻量化铝合金业务规模全球领先，公司镁合金业务拥有绝对的技术优势，成熟应用广泛，行业进入蓝海，已和主流车企批量配套，同时具备先发优势。公司汽配轻量化配套整机厂主要在以下几个方面：轮毂、内饰系统、车身系统、动力系统和底盘件。

3、22年6月15日官网讯，子公司万丰镁瑞丁成功中标华人运通旗下车型CCB 3200吨大型压铸汽车镁合金横梁管柱零件项目，并获取正式商务定点函。22年6月14日互动表示，公司和比亚迪合作主要为供应铝合金轮毂，并已配套供应部分镁合金产品，子公司重庆万丰在2024年度比亚迪新能源汽车核心供应商大会上荣获年度最佳合作伙伴。

4、公司是全球摩托车铝合金轮毂行业的第一家智能制造企业，主要从事铝合金轮毂、环保达克罗涂覆、轻量化镁合金、模具冲压件业务以及通用飞机制造业务；公司的主要产品有汽车轮毂制造、摩托车轮毂制造、镁合金压铸产品、涂层加工、金属铸件。

九、楚江新材

（2024碳资产管理龙头概念股）拟回购股份+碳纤维+军工

1、22年5月10日晚公告，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，此次回购股份的资金总额不低于2.5亿元(含)，且不超过3.5亿元(含)，回购股份价格不超过人民币12元/股(含)。

2、公司是国内唯一产业化生产碳刹车预制体的企业，碳纤维立体成型技术在国内处于垄断地位，公司先进铜基材料主要包括精密铜带、高端铜导体和铜合金线等产品，在国防军工领域主要应用于电子电气元件，仪器仪表等产品。

3、军工新材料方面，天鸟高新国内是最大的碳纤维预制件生产企业及国内最大的纤维织造军品配套企业，国内唯一产业化生产飞机碳刹车预制体的企业，也是C919的独家供应商；碳/碳复合热场材料将给天鸟高新碳纤维热场材料预制件带来较大的市场需求，主要在光伏单晶炉使用的坩埚、导流筒、保温筒等领域应用。

4、子公司顶立科技专业从事新材料及高端特种热工装备的研发和制造，公司研制并开发金属基3D打印材料及其制品；顶立科技攻克第三代半导体碳化硅单晶先驱体材料——超高纯碳粉关键制备技术。

5、公司位于中国铜板带材“十强企业”第一名，规模持续扩张，预计铜板带约32万吨，铜导体材料50万吨，其中以细线为主的高端导体材料约30万吨的产能规模。（详细解析请查阅8月26日异动解析）

十、上工申贝

（2024碳资产管理龙头概念股）海外销量大增，智能成套进入导入关键期

1、事件驱动：公司22年4月22日发布一季报，营业收入18.21亿元，同比增长3.91%，净利润1.91亿元，同比增长37.43%。

2、海外市场大幅增长。疫情后缝制机械行业回暖，21年公司海外销售同比增长40.39%。21年12月杰克杭州样板工厂落地，将对智能成套业务起到标杆作用，目前该业务在海外进入了导入关键期，预计2024-2024年可以构建完毕，成为新的利润增长点。

3、扩产提价。2024年12月起，公司就对主要产品价格上调5%左右，涨价已经在财报中体现，Q4毛利率28.95%，同比提升了近7%，净利率9.27%，同比提升1.59%。公司全力扩大产能，全年完成了309万台产量，每台提价100-200元背景下，能够产生3-6个亿增量营收，预计一季度及未来利润进一步提升。

4、智能化降本扩产提效。后疫情市场需求爆发，公司一方面全力扩大产能，另一方面降低工人的组装难度，提升组装效率。通过智能设备管理系统等改造，大幅提升工单准确完成率，打造数智化未来工厂，降低了生产成本。

5、行业现状。21年行业生产约1500万台家用及工业用缝制设备，同比增长42.80%，工业类约1000万台,同比增长61.29%，产量处于历史高位水平，其中内销仅约360万台，同比增长57.2%。据测算，2024年上半年公司在头部企业中市占率提升至38.16%，明显领先第二位日本重机（24.61%）。其他A股公司包括：杰克股份、上工申贝、中捷资源、标准股份等。因为越南、孟加拉等国疫情反复，投资不振，未来两年公司海外需求有望保持。

6、业绩预测。预计公司2024年营收70亿元，实现净利润6.7亿元，20倍估值目标在134亿元左右。

（部分资料来自安信证券、德邦证券研报）