2024年碳纤概念龙头股：双一科技、天宜上佳、精工科技、海源复材、康达新材、特变电工、方大炭素、吉林化纤、中简科技、蒙泰高新

2024年碳纤概念龙头股名单一览表

一、双一科技

（高性能碳纤维龙头上市公司）风电+无人机+汽车零部件+3D打印

1、公司主要产品为风电机舱罩类产品、新能源汽车动力电池包上壳体产品等，客户覆盖风电新能源领域、电动新能源汽车领域以及航空航天领域。公司先进复合材料用于飞艇骨架、无人机机身等结构件。

2、子公司产研新材料研究院（德州）具备前期数据处理、模型设计优化及产品快速打印成型的能力。

3、机舱罩产品双一科技全球市占率13-15%（株不特巴赫市占率第一、25-30%，双一第二）；模具业务双一科技市占率25-30%，CR4（固瑞特、双一、天顺、中材）90%，竞争格局稳定，壁垒高。高壁垒带来高的利润率。

4、公司为比亚迪、长城汽车、国轩电池等客户提供新能源大巴车内饰件、乘用车底护板、新能源乘用车电池箱上盖等产品。

二、天宜上佳

（高性能碳纤维龙头上市公司）收定点通知书+航空大型结构件+碳纤维、碳热场+高铁闸片

1、22年9月19日晚公告，公司于近日收到某车企的开发定点通知书；公司进入其特定车型碳陶制动盘开发和供应流程，具体型号产品的供应时间、价格以及数量均以双方签订的供应协议或销售订单为准。

2、22年8月31日公告，公司定增不超过23.19亿元事项正式获批；22年7月15日公告，公司控股股东及一致行动人承诺所持首次公开发行股份解除限售之日起6个月内不减持。

3、公司通过子公司天仁道和进入军用航空供应链，后者专注于轻质（军用/民用）结构功能一体化碳纤维复合材料制品的开发与制造，碳纤维复合材料制品已经实现部分产品批量化生产，军用飞机和民用客机高精度零部件客户覆盖中航工业下属包括成飞、陕飞在内的多家军机主机厂、民用客机分承制厂。

4、公司打造2000吨级碳碳/碳陶复合材料生产线，碳碳复合材料主要用于光伏热场及航天关键部件、碳陶主要用于轨交、飞机、汽车高性能制动盘，公司碳碳热场盈利能力已达到行业领先水平。公司2000吨热场新建产能已从2024年9月开始逐步释放产能，当年即形成233吨产出，毛利率、净利率分别达到60.18%、37.97%，达到行业领先水平。

5、公司为国内领先的高铁动车组用粉末冶金闸片供应商，专注于大交通和新能源领域新材料技术创新、产品研发和产业化应用。已形成粉末冶金闸片及合成闸片/闸瓦、碳基复合材料制品、树脂基碳纤维复合材料制品、航空大型结构件精密制造等业务板块。（详细解析请查阅21年8月6日异动解析）

三、精工科技

（高性能碳纤维龙头上市公司）碳纤维+智能控制系统+光伏设备

1、公司是唯一一家具备碳纤维生产线整线设计、制造、销售和服务的厂家、国内碳纤维核心设备出口的唯一供应商。已开发形成了6kg、16kg、120kg、165kg负载的系列机器人，成功应用于电机定转子抓取及建材桁架自动捆扎产线等领域。

2、公司控股子公司浙江精功机器人智能装备主要围绕智能控制系统、智能制造机器和智能终端产品应用等领域，主要业务涵盖自动化装配检测装备、机器人集成应用装备等板块。

3、2020年以来公司碳纤维装备业务累计签署合同金额超过30亿元，完成18条全国产化碳纤维生产线的交付，主要客户位于吉林等地，产线入选国内首台（套）装备。

4、2024年第一季度碳纤维拟新建项目产能近期（一期）超8万吨，远期总产能近18万吨；2024年度公司光伏装备相关业务收入占总体的比重为1.52%。公司目前没有与风电直接相关的装备制造业务。

5、2024年8月19日公告，公司拟回购不超过750.00万股公司股份。

四、海源复材

（高性能碳纤维龙头上市公司）PCB光刻胶+BC电池+华为+光伏材料

1、2024年9月1日调研纪要，公司原有PCB光刻胶等光刻胶业务发展稳健，光伏绝缘胶等开始逐渐放量，将成为公司在光伏领域率先实现突破和快速增长的产品。 上半年度公司与国内资深光刻胶产业领军人物尤家栋先生展开全方位合作，加速产品研发进度和产业布局，促进了公司微电子材料板块的快速发展。

2、公司接受机构调研时表示，公司BC电池（背接触电池）用光伏绝缘胶从去年底到今年上半年已经开始逐渐放量，根据市场公开信息及公司获得订单的增速看，预计三季度将整体有望更高速放量增长。隆基扩产BC以后1GW大概对应500万元。

3、公司曾互动表示应用在华为终端上的产品主要为消费电子外观结构件涂料产品。

4、2024H1，公司与海源复材、芯碁微装签署战略合作协议，合作研究基于N型电池开发高效率低成本异质结电池铜电镀金属化技术。

5、公司致力于各类光刻胶、涂料等光固化领域电子化学品的研产销，拥有高性能光刻胶、涂料的自主研发能力。

五、康达新材

（高性能碳纤维龙头上市公司）年报预增+ITO靶材+环氧树脂+风电

1、23年1月10日晚公告，预计22年归母净利4500万元-5500万元，同比增长104.58%-150.05%；扣非后归母净利润0.68-0.78亿元，同比增长481-566%，环比扭亏。主要系高价库存消耗完毕，胶粘剂板块主要原材料环氧树脂价格下降体现在报表上，毛利率从三季度的16%提升到四季度的24%附近。

2、钙钛矿光伏组价用的新材料，成本占比高，苏州协鑫100MW钙钛矿组件成本显示靶材占比27.2%，公司收购完成惟新科技72.51%的股份，其 ITO(氧化铟锡)靶材制备技术领先，性能指标与国际同类靶材相当，达到国际先进水平。

3、2024年7月22日，新材料科技以3.73亿元的价格成功竞得彩晶光电60.9205%的股权。公司本身半导体靶材在快速扩产的阶段，与彩晶在面板领域客户将形成很好的协同关系。

4、公司是全球最大的风电胶黏剂供应商，在国内风电叶片结构胶领域的市占率约超60%，与维斯塔斯、歌美飒等公司均有业务合作；改性丙烯酸酯胶在国内市场占有率排名第一。 目前公司风电环氧结构胶环评产能为25750吨；风电环氧灌注树脂环评产能为20811.8吨。

5、子公司惟新科技与清华大学化工系紧密合作，共同研发了微反应器制备高活性纳米ITO粉体技术，同时自主研发适合于超大尺寸靶材制备的先进的湿法注浆成型技术，并拥有自主知识产权的超大空间高温烧结炉，已成功制备出1550x250mm大尺寸ITO靶材，达到国际先进水平。

（详细解析请查阅22年7月22日异动解析）

六、特变电工

（高性能碳纤维龙头上市公司）超导电缆+风电/海底电缆检测+电缆光缆检测

1、2024年8月4日盘中网传（未证实），韩国团队放出第二段LK-99悬浮视频，华科大新论文首证抗磁性。

2、2024年3月10日互动易显示：目前超导电缆主要归为中高压线缆领域，公司大力发展试验检测技术与条件建设，包括高温超导电缆及系统测试实验室的条件完善与能力建设工作。公司控股股东上海电缆研究所是上海国际超导的第二大股东。公司作为专业线缆检测机构，参与了上海35kV公里级超导电缆示范工程的检测服务和技术支持工作。

3、公司主营业务是电线电缆及光纤光缆的检测、检验服务，参与制定了海上风电用海底电缆国家标准，是行业内少数能够覆盖电力电缆、通信电缆及光纤光缆、裸电线及导体制品、电气装备用电线电缆、电磁线五大线缆产品领域的检测机构。?

4、公司主要客户包括普睿司曼、特变电工、杭电股份等国内外知名电线电缆及光纤光缆生产企业和国家电网、南方电网、中石油、中石化等重要用户，以及轨道交通、航空航天等重大工程建设企业。

七、方大炭素

（高性能碳纤维龙头上市公司）钢铁减排+石墨电极

1、事件驱动：新能源碳中和已经涉及整个建筑业，其中包括中建、铁路、路桥等等，基建端的稳增长已经成为优先的政策工具，而钢铁就是受益对象之一，随着地产融资管控有所放松，基建逐渐升温，钢铁需求会明显改善，据最新数据显示，螺纹社会库存连续8周减少，长库连续三周减少，表需连续两周增加。随着冬奥会临近，产能也会进一步收缩，对钢铁景气度也会有所提振。钢铁作为碳排放大户之一受益于碳中和政策，而公司的电弧炉炼钢是一种碳排放量较低的炼钢方法，将为公司带来额外收益。

2、电炉炼钢减排。如今环保标准越来越高，钢铁行业逐步开始走绿色可持续发展。国内以前的炼钢方式主要是采用高炉炼钢，但是高炉炼钢排放特别大。而电炉炼钢的排放要明显要小于高炉炼钢，所以国内现在逐渐有用电炉炼钢替代高炉炼钢的趋势。石墨又是电炉炼钢中的主要耗材，同时在今年下游钢材厂商盈利状况增强的情况下，公司作为上游企业明显受益。

3、炭素制品世界前列。公司主要从事石墨及炭素制品，06年改制后引入方大集团，公司石墨及炭素产品种类齐全，产能达33.5万吨，为亚洲第一，世界第二。公司拥有石墨电极产能29.5万吨，市场占有率超过20%，另外拥有炭砖产能3万吨、炭素新材料1万吨、在建产能15.5万吨。公司一体化布局，原材料产能20.4万吨，其中针状焦自给率达到70%，与宝钢合作的宝方炭材料10万吨超高功率石墨电极石墨化产线已经投入运行。公司还和兰州大学于2019年联合成立了方大炭素石墨烯研究院，2020年成功研制出石墨烯复合功能性无纺布，公司生产的石墨烯口罩已上市销售。

4、政策需求双机遇。双碳背景下行业集中度提升，需求也提升。钢铁行业碳达峰是“碳达峰”十大行动之一，2025年前钢铁行业实现碳排放达峰。石墨电极下游80%-90%用于电炉炼钢，我国电炉炼钢占粗钢比例仅10%。根据规划，25年我国电炉炼钢占粗钢比例将提升至15%-20%，带动高端石墨电极需求提升，公司将不断扩大市场份额，行业集中度将进一步提升。

5、石墨材料持续紧缺。相较去年，今年的石墨价格已经上涨超过50%，这里要知道的是，石墨制造门槛并不高，而它的制造成本也越来越高。需要警惕这里对利润造成的挤压。石墨电极制作的原材料主要有煤沥青、针状焦和石焦油，这些材料的价格从去年到现在至少都上涨50%，并且现在还在持续上涨。由于环保要求影响，公司在环保的投入上也会进一步增加，产能也会受到一定限制。

（部分资料来自网络公开资料）

八、吉林化纤

（高性能碳纤维龙头上市公司）大丝束碳纤维+资产注入预期+风电

1、22年10月23日互动易回复，公司无原丝生产线开车，1.2万吨碳纤维复材项目正在进行设备安装。

2、公司积极布局原丝-碳丝-复材制品全产业链，碳纤维权益产能4600吨，公司生产的碳纤维已广泛应用于包含风电在内的多个领域，目前订单充足。

3、22年5月22日，吉林化纤首条2500吨以上35K风电专用大丝束碳化线单线一次开车成功，该项目年产6000吨。公司参股49%吉林宝旌主要从事大丝束碳纤维的研产销，当前具备年产8000吨碳纤维的能力，并计划在2025年底前形成年产1.2万吨碳纤维产能。

4、22年3月18日，公司控股股东化纤集团出具承诺，3年内将国兴碳纤维控股权注入上市公司。该公司是国内规模最大的大丝束碳纤维企业，当前产能为1200吨/年、在建15000吨/年大丝束碳纤维项目。

5、公司主要产品包括粘胶长丝和粘胶短纤，已成长为全球最大的粘胶长丝厂商，并将业务向碳纤维新材料转型；子公司凯美克正在全力推进项目建设进度，子公司生产的1K、3K小丝束碳纤维主要以航空航天、国防军工等高技术或特殊应用领域为主。（详细解析请查阅22年5月30日异动解析）

九、中简科技

（高性能碳纤维龙头上市公司）国内高性能碳纤维领军企业

1、主营业务：公司是一家专业从事碳纤维研发、生产和销售的国家高新技术企业，对外销售主要产品为碳纤维。

2、核心亮点：

（1）中复神鹰于2013年率先突破了碳纤维原丝的干喷湿纺技术，是目前世界上少数掌握该生产技术并形成成熟产品的企业。

（2）公司现已形成“大容量聚合与均质化原液制备技术”、“高强/中模碳纤维原丝干喷湿纺关键技术”等四大核心技术体系，系统掌握了碳纤维T300级、T700级、T800级、M30级、M35级千吨级技术和M40级、T1000级百吨级技术，建成了国内首条具有自主知识产权的千吨级干喷湿纺碳纤维产业化生产线，主要项目及相关产品达到国际先进水平。

（3）公司根据不同应用领域对高性能碳纤维的多样性需求，进一步提高碳纤维复合材料界面性能，满足缠绕、拉挤、针刺等复合材料制备工艺需求，扩大产品应用领域。目前，产品已通过德国劳埃德船级社（GL）风电产品认证，应用于储氢气瓶、风电拉挤板材等领域。

3、行业概况：

（1）需求：由于全球风电叶片对碳纤维需求大幅增长，同时国际风电叶片代工由欧洲转向国内，导致国内该领域的碳纤维需求骤增，我国2020年碳纤维需求高达4.88万吨，较2019年增长29%，同比增幅远高于全球。

（2）供给：一方面受疫情影响，碳纤维进口难度增加；另一方面，日本、美国等主要碳纤维生产国家缩紧了对国内碳纤维的供给，导致国内需求缺口增加，供不应求。受此影响，2020年国产碳纤维供应量较2019年的供应量1.20万吨增长53%，国产占比较2019年的32%增长6个百分点，国产替代趋势明显。但目前进口碳纤维供应量仍然明显高于国产供应量，替代空间巨大。

4、可比公司：光威复材、中简科技等。

5、数据一览：

（1）2019-2024年，营业收入分别是4.15亿元、5.32亿元、11.73亿元，复合增速68.12%，净利润分别为2615万元、8523万元、27872万元，复合增速226.47%。发行价格29.33元/股，发行PE385.14，行业PE20.82，发行流通市值29.33亿，市值263.97亿。

（2）公司预计2024年一季度营业收入约为4亿元至4.5亿元，同比增长约186.37%至222.16%；归母净利润约8000万元至9000万元，同比增长约106.93%至132.8%。（部分资料来自公司招股意向书、申万宏源）

十、蒙泰高新

（高性能碳纤维龙头上市公司）锂电隔膜中试阶段+化学纤维

1、22年11月2日公司在路演时表示，公司的锂电池薄膜还在研发阶段，我们的主攻方向是把聚丙烯纤维往更细的方向开拓，目前纤维直径刚突破千纳米关口。

2、22年9月2日公告，公司锂电池隔膜处于中试阶段，锂电池隔膜的材料源于PE、PP，公司原料为PP，公司尝试突破国外的技术封锁，利用超细旦丙纶丝织成布，制成膜，使得空隙均匀排列，加强电池的稳定性。

3、公司是国内丙纶长丝龙头，主营业务为专业从事聚丙烯纤维的研产销，公司主要产品为丙纶长丝，产品应用已广泛覆盖了工业领域和民用领域。（详细解析请查阅21年8月24日异动解析）